5G助力产业走出“寒冬” 显示面板市场明年蕴藏四大机会

受需求不振、新增面板产能逐步释放等因素影响，今年以来全球显示面板产业营收整体下滑明显。但凛冬之后机会显现。群智咨询总经理李亚琴日前接受采访时表示，随着5G技术赋能更多新应用，全球显示市场明年有望迎来四大发展机会，包括柔性OLED、8K、车载大屏以及高刷新率的电竞面板领域。

形势严峻

手机和TV是面板两大主流应用，基本决定了面板市场景气度的高低。数据显示，这两大市场今年以来表现均不佳，并直接传导到了上游面板厂商的财务报表。有的企业陷入亏损境地，有的企业增收不增利。

从手机市场方面看，根据IDC的统计数据，今年第二季度，全球智能手机出货量约3.4亿部，同比下降2.3%；第三季度，虽然近3.6亿台的出货量同比增长0.8%，呈现小幅回升，但整体仍难扭转颓势。中国信通院发布的报告显示，2019年1-10月，国内手机市场总体出货量为3.23亿部，同比下降5.8%。

从TV市场方面看，群智咨询发布的数据显示，前三季度全球TV出货量为1.69亿台，同比小幅下滑0.3%，总体规模与去年同期持平。其中，第三季度全球TV市场出货量为6144万台，同比下滑1.1%。

在行业周期下行、产品价格下跌的情况下，头部企业未能幸免。以国产厂商为例，京东方前三季度实现收入857.22亿元，同比增长23.40%；但归母净利润同比下滑45.18%至18.52亿元，扣非后亏损1.89亿元。TCL集团前三季度实现收入588.18亿元，同比下滑28.48%，扣非净利润为5.03亿元，同比下降68.44%。深天马前三季度实现收入234.22亿元，同比增长7.74%，归母净利润为10.33亿元，同比下降15.03%，扣非净利润为5.45亿元，同比增长7.25%。

实际上，今年第一季度各尺寸TV面板价格已逼近企业现金成本（扣除折旧和管研销费用后的成本），致使面板厂商面临严峻挑战。相关企业调整产能结构，避免价格进一步下跌。根据集邦咨询光电研究中心10月上旬的调查，电视面板价格普遍低于现金成本，面板厂亏损持续扩大。

主动应变

为应对挑战，相关厂商逆境中求变，或调整产品，或缩减产能。“整体规模下滑，形势比较严峻。但产业出现淘汰赛，有的在扩产，有的准备关厂，有的积极促销，有的开始退守。”李亚琴说。

集邦咨询光电研究中心指出，韩国、中国大陆及中国台湾地区的面板厂从9月份开始调整产能，以期改善供需稳定价格。其中，韩国面板厂产能调整最为积极。比如，三星显示9月及10月大幅下调7代线及8.5代线产能，预计7代线投片减少超过五成，8.5代线则约三到四成。乐金显示将关闭P7（7.5代线）及P8（8.5代线）两座厂的部分产能，预计至2019年底P8产能仅剩四分之一。

京东方10月底披露的《投资者关系活动记录表》显示，今年三季度以来，供给端部分公司产能退出、减产，未来新增供给有限；需求端传统产品持续保持温和增长，新应用场景需求成长迅速。部分产品如32寸电视面板价格率先止跌，其他尺寸面板价格跌幅收窄，产品价格走势有望在四季度趋稳，明年行业供需结构有望好转。

长远来看，目前境况对国产企业而言不失为一次机遇。TCL集团近日接受机构调研时指出，受全球经济增长放缓和面板产能集中释放等因素影响，半导体显示产业供过于求，大尺寸面板价格持续下降，海外面板厂商亏损放大，行业加速重构洗牌。中国企业在显示产业建立的规模和效率优势凸显，产业链加速向中国市场转移；一代显示技术为中国显示产业赶超全球领先水平带来契机，中国市场将成为显示产业发展的主要推动力。同时，供给端优胜弱汰加剧、需求端商用显示、新应用和新市场快速增长，面板行业蕴含巨大的变革和机遇。

群智咨询提供的数显示，到2020年，中国大陆TFT-LCD面板的全球产能占比将占据半壁江山至57%，较2019年提高8.3个百分点；对应韩系厂商的产能占比将从2019年的20.5%缩减至明年的12.7%。李亚琴表示，“韩系面板厂商积极进行战略调整，关闭生产线。同时，会有厂商快速改造LCD产线，转向OLED或QD等更高阶、高附加值的产品。”

四大方向

展望明年，李亚琴认为，整体价格至少会企稳。“明年第一季度甚至到第二季度，总的产能不会增长。韩系厂商关停旧产线，国内企业有产能开出，此消彼长，供需关系有望恢复平衡。接下来，企业需要考虑明年如何恢复盈利。从技术和应用市场角度看明年有四个机会。”

柔性OLED市场方面，李亚琴表示，从品牌厂商发布的规划看，明年全球柔性手机面板需求量预计同比增长140%。这是确定性的机会。“在5G商用大背景下，终端用户和消费者对新技术和多形态的新产品更青睐。音量、开关机等操控按钮放到屏幕上，让柔性OLED的产品形态差异性更明显。同时，产品的未来发展走势要看其生命周期曲线，柔性OLED可以为产品带来新的功能。”

三星是全球第一家量产OLED的企业。除满足自需外，三星还给苹果供货。从iPhoneX开始，苹果多款新机采用OLED屏。华为的部分高端机也使用OLED屏，主要是LG和京东方向华为供货。华为、三星、小米、联想等手机厂商均发布了可折叠手机，且部分厂商的折叠手机已上市销售。

8K市场方面，“目前8K是产业热点，也是面板的重点。2019年全球只有4个品牌量产了8K电视，2020年预测几乎所有主力品牌都将进入8K阵营。8K对面板厂商意味着盈利。”李亚琴认为，“4K面板普遍处于亏损状态，8K的推出可以改善产品结构，提高盈利能力。8K推得越快的厂商，盈利性越好。中国面板厂商要抓住机会。”

对于电竞面板市场，李亚琴表示，“在5G的背景下，高刷新率产品不仅仅是移动，对于电竞面板都会成为很强的需求。从2018年开始，国内电竞产品出货呈现高速增长，每个季度基本都是翻倍增长。”

车载显示产业方面，“在5G和智能驾驶系统的推动下，作为人机交互工具的大屏不可缺少。数据显示，今年第二季度10英寸以上的车载面板市场明显走强。”李亚琴说。NFTE