百亿债务一年内到期!亿利集团咋腾挪

百亿债务一年内到期!亿利集团咋腾挪

近来,因“造林治沙”而被公众熟知的亿利集团的资金链情况受到市场关注。

亿利集团全称亿利资源集团有限公司,创始人王文彪头顶“沙漠愚公”“沙漠王子”等称号。

联合国2017年发布的《中国库布其生态财富评估报告》显示,30年来,亿利集团绿化沙漠6000多平方公里,使库布其植被覆盖率由上世纪八十年代不足3%增长到53%。

王文彪曾笑称自己“白了头发,绿了沙漠”。

市场之所以关注亿利集团资金链情况因其所持亿利洁能(600277.SH)股份被冻结,而这些股份此前频繁被用于融资质押。

公司债券的债权代理人安信证券公告称,亿利集团正在采取积极应对措施,投资者要注意相关风险。

亿利集团一年内到期债务112亿元,流动负债总额则达到516亿元。

所持亿利洁能股份被冻结,偿债压力大?

近两个月,亿利集团所持亿利洁能股权频频遭到冻结。

先是在10月19日,亿利集团在2017年3月与某自然人就商业合作事项签署了相关协议,在后续合作过程中因收益分配问题发生纠纷,涉及金额为1亿元左右,该自然人向有权机关提请了申诉,亿利集团所持亿利洁能的部分股票被冻结。

10月20日,亿利集团与该自然人消除误解,达成一致和解意见,这些股份才被解冻。

但刚刚解冻没几天。11月15日,因与德丰投资股权转让事项发生纠纷,涉及金额约1.79亿元,德丰投资向法院提出诉中保全,法院对亿利集团所持亿利洁能的全部股份采取了保全冻结措施。

亿利集团是亿利洁能的控股股东,持有后者49.16%的股份,而这些股份几乎被质押殆尽。就在11月15日的冻结发生前几天,11月11日,亿利集团刚刚解除了一笔亿利洁能5200万股的质押手续,但在次日又质押给另外一家信托公司,用于补充集团日常生产经营所需的流动资金。如果加上此前的质押,亿利集团所持亿利洁能股票的99.83%都已经被质押。

亿利集团无疑颇为倚重通过质押上市公司股权获取融资,而其债务压力并不轻。

据亿利洁能披露:亿利集团未来一年将到期的质押股份数量占其所持股份的46%,对应融资余额52亿元,其中半年内到期占所持30%,对应融资余额43亿元。而其一年内到期债务112亿元,其中半年内到期68亿元。

但亿利集团2018年银行贷款总额为101亿元,而同期净利润只有21亿元,经营活动产生的现金流65亿元。

11月22日,联合资信将亿利集团及“19亿利集CP001”列入信用评级观察名单。给出的理由是:亿利集团短期债务占比高且增长快、持有子公司亿利洁能股票质押比例高,对亿利集团的信用基本面带来不利影响。2019年以来,亿利集团及下属财务公司涉及票据纠纷案件,考虑到亿利集团应付票据规模大且商业承兑票据占比高,票据纠纷案件或将对亿利集团的信用水平产生一定影响。

针对被列入信用观察名单的负面因素,亿利集团公司债券债权代理人安信证券做了风险提示:亿利集团正在采取积极应对措施,提醒投资者注意相关风险。

目前,亿利集团尚有“17亿利01”“19亿利集CP001”等7只债券,存量规模43.21亿元,年利息率在6.4%至7.5%之间。

而这样的融资利率,不比亿利集团的净资产收益率低多少。

据联合资信的年度跟踪评级报告:2016年至2018年,亿利集团净资产收益率2.57%、5.24%、5.18%,好在公司经营现金流有提高态势,同期经营现金流动负债比(年经营现金净流量/年末流动负债×100%)为3.11%、9.15%和12.67%。

亿利集团转让子公司股权交易已延迟半年

持有亿利洁能的股份被冻结,亿利集团意图向亿利洁能转让子公司股权获取现金的进展也不快。

今年5月20日,亿利洁能公布融资购买资产方案,拟以定向增发和支付现金的方式购买亿利集团、亿利控股及特定投资者持有的亿利生态100%股权。

对于这项关联交易,上交所随即发函问询。

上交所表示,亿利洁能“频繁与大股东及其关联方进行资产交易,公司资产和杠杆规模增幅较快”,要说明“本次交易的商业合理性,以及对公司业务发展、经营业绩、流动性等方面的影响,并进行充分的风险提示。”

此外,亿利集团等要转让的亿利生态“资产业绩大幅增长,与行业趋势不完全一致”。上交所要求亿利洁能说明“收入和利润大幅增加的原因及合理性,并与同行业主要公司进行对比分析”,“分析标的资产业绩高增长的可持续性,并进行重大风险提示。”

亿利洁能对交易预案进行了修订,延期做了回复,但因“重组所涉及的审计、评估工作量较大”,没能在“董事会决议公告日后6个月内发出召开审议本次重组相关事项的股东大会通知”,按照规定,需要重新召开董事会审议这次交易,但会议召开时间尚未披露。

而修订后的交易预案披露,这次交易将有6.45亿元现金支付,且全部支付给亿利集团。股票配资

如今,这笔交易已经延迟半年

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