出品 | 搜狐财经
作者 | 徐佳雯
截至4月8日，23家上市券商陆续发布了2019年年报。据Wind显示，2019年，中信证券以431.40亿元的营收和126.48亿元的净利润居于去年上市券商业绩之首。
据搜狐财经统计，2019年，23家上市券商共计实现营收3175.64亿元，较上年同比增长42.43%。净利润方面，23家上市券商共计实现净利润913.23亿元，较上年同比增长57.92%。
2019年，头部券商业绩领跑，与中小型券商已经形成了明显差距。尽管业绩差距悬殊，但从业绩增速来看，去年营收净利增幅靠前的证券公司多为中小型券商。
而从资产减值准备计提情况来看，截至目前，已公开2019年资产减值准备计提金额的上市券商共计计提102.17亿元，较上年增幅达19.52%。股票质押业务“踩雷”仍为大部分券商计提资产减值准备的主要原因。
12家券商去年营收增长超50%
营收方面，除中信证券和海通证券外，2019年国泰君安、华泰证券以及申万宏源分别实现营收299.49亿元、248.63亿元和245.93亿元位于榜单的前五位。
（搜狐财经根据Wind数据端整理）
此外，尽管没有挤进营收榜单前五名，广发证券2019年营收也同样突破200亿元，较上年同比增33.05%。
据Wind显示，2019年，公开年报数据的23家上市券商中，共7家证券公司营收位于100亿元至200亿元的区间。其中，东方证券去年营收达190.52亿元，较上年大增84.91%，成为目前为止营收增幅最大的上市券商。
东方证券年报表示，公司业绩的增长主要有赖于去年证券投资业务、财富管理业务和国际业务等收入显著增加、以及子公司大宗商品贸易规模扩大，业务收入和支出同时增加。
东方证券年报披露，2019年公司证券销售及交易业务为公司贡献营收32.21亿元，占总营收的16.04%; 投资管理业务实现营收29.07亿元，占总营收的14.48%; 经纪及证券金融业务收入达133.36亿元，占比66.41%。
（图片来源：东方证券2019年年报）
2019年，华西证券、南京证券、红塔证券等中小型券商的营收，主要集中于20亿元至40亿元区间。其中，今年刚加入上市券商行列的中银证券，2019年实现营收29.08亿元，较上年同比增5.54%，与其他券商相较营收增速最慢。
截至目前，红塔证券以20.66亿元的营收，暂时位于2019年券商营收榜的倒数第一位。
从营收增速来看，2019年，公布年报的23家上市券商均实现正增长，中小型券商虽营收较龙头券商差距明显，但从增速来看，不少小型券商营收增速领跑。
（搜狐财经根据Wind数据端整理）
其中，除上述提到的东方证券外，中小型券商华安证券营收增幅同样明显，2019年共实现营收32.32亿元，较上年大增83.48%。
而南京证券、红塔证券、国海证券这几家营收排名倒数的小型券商，增速排名均靠前。据Wind显示，上述3家券商去年分别实现营收22.02亿元，20.66亿元和35.60亿元，较上年同比增幅均超六成。
与中小型券商对比来看，头部券商去年的营收增幅相对较小。据Wind显示，国泰君安、中信建投、中信证券等头部券商营收增幅均低于35%。
5家券商手续费佣金收入贡献营收超百亿
2019年，多家券商公告内表示，公司业绩的增长是由于手续费及佣金净收入的增加。
搜狐财经根据Wind统计，2019年，中信证券手续费及佣金收入实现215.14亿元，较上年增长6.01%，领先于23家上市券商。
（搜狐财经根据Wind数据端整理）
营收位列上市券商前五名的华泰证券、海通证券以及国泰君安，2019年手续费及佣金收入均突破百亿元，也同样排名前五。
此外，广发证券2019年共计实现手续费和佣金收入100.44亿元，位于榜单的第五位。而营收领先广发证券的申万宏源，去年手续费及佣金收入落后于广发证券25.04亿元。
招商证券、中信建投、国信证券和光大证券2019年手续费及佣金收入金额居前，为公司贡献营收均超60亿元。
2019年，部分中小型券商手续费及佣金均有所增长。其中，南京证券、华西证券、华安证券、第一创业涨幅居于前列，上涨幅度超30%。
值得关注的是，2019年，共3家证券公司手续费及佣金净收入较上年有所下滑。
其中，去年营收大增的东方证券，2019年手续费及佣金净收入下滑至45.16亿元，较上年同比下降9.49%。东方证券解释称手续费及佣金收入下滑主要原因是资产管理业务手续费收入减少。
除此之外，去年营收排名暂居倒数第一的红塔证券，手续费与佣金收入降至4.51亿元，较上年同比下滑14.91%。
搜狐财经统计发现，手续费及佣金净收入仍是部分券商营收的主要来源。据Wind显示，第一创业、光大证券、国金证券以及中信建投的手续费及佣金净收入为公司贡献超六成的营收。
除东方证券以及红塔证券外，2019年21家上市券商的手续费及佣金净收入占总营收比重超30%。
8家券商去年净利增幅超100%
2019年，头部券商净利依旧保持领跑的趋势，中信证券以及海通证券两家券商净利破百亿，较上年分别增长28.07%和82.66%。
此外，华泰证券、国泰君安以及广发证券去年净利均超80亿元，位于上市券商净利润榜单的前五位。
（搜狐财经根据Wind数据端整理）
据Wind显示，去年招商证券实现净利润73.13亿元，较上年增幅达64.48%，净利领先于中信建投，申万宏源。
去年申万宏源、中信建投和中国银河净利均突破50亿元。据Wind显示，上述3家券商去年分别实现净利润58.03亿元、55.30亿元和52.50亿元，较上年同比增长36.62%，78.18%和79.08%。
据Wind显示，中小型券商去年的净利润均在10亿元以下。其中，红塔证券、中银证券、南京证券，分别实现净利润8.47亿元、8.00亿元、7.15亿元。
值得关注的是，2019年，光大证券实现百亿营收，净利增长达184.64%，但净利润依旧未超10亿元，净利排行位于上市券商的后段。
光大证券踩雷暴风集团已久，据光大证券年报披露，2019年5月，在暴风集团收购MPS爆雷后，光大浸辉和上海浸鑫率先向暴风集团提起诉讼，要求暴风集团及冯鑫承担损失赔偿责任，目前，案件尚未判决。
去年8月，暴风集团实控人冯鑫被拘，从目前暴风集团的经营现状来看，光大证券的诉讼案何时会有新的进展还未可知。
据光大证券公告显示，2019年，公司因踩雷暴风集团“浸鑫基金”，于2019 年下半年计提预计负债共计13.01亿元。
（图片来源：光大证券公告）
从净利润增速来看，2019年，多家中小型上市券商净利激增，增幅超100%，其中，国海证券净利实现5.44亿元，目前位于上市券商净利榜单的倒数第一位，但去年增幅达386.17%排名第一。
（搜狐财经根据Wind数据端整理）
此外，第一创业、南京证券、红塔证券、华安证券去年净利润均在15亿元之下，净利增幅排名居23家上市券商的前端，分别为343.07%、203.44%、116.20%和110.12%。
多家券商因股质业务踩雷计提资产减值准备
据Wind显示，截至目前，17家券商公布了去年资产减值准备计提情况。与2018年相比，共有10家券商资产减值准备计提金额有所上涨。搜狐财经发现，股票质押业务“踩雷”仍为大部分上市券商计提资产减值准备的主因。
据Wind统计，2019年上市券商业绩冠亚军中信证券和海通证券，资产减值准备的计提金额同样居前。
其中，海通证券去年计提资产减值准备28.40亿元，较上年增长72.38%。海通证券年报内并未披露资产减值准备计提金额上涨的原因。
（搜狐财经根据Wind数据端统计）
中信证券2019年计提资产减值准备金额达25.90亿元，较上年同比增长17.18%。中信证券年报披露，2019年公司因股权质押业务产生的纠纷事项共7起，共涉金额13.51亿元。
年报显示，中信证券股票质押业务“踩雷”帅佳投资，并于2018 年1月初向湖南省高级人民法院申请强制执行，要求帅佳投资支付欠付本金、以及相应的利息、违约金等共计6.48亿元。
此外，中信证券股票质押业务分别踩雷金新实业、萍乡英顺，中信证券分别向上海市高级人民法院以及广东省佛山市中级人民法院申请强制执行，要求上述两家公司分别支付欠付本金、相关利息、违约金等3.95亿元、1.29亿元
计提金额位于中信证券之后的国信证券，2019年，大幅计提资产减值准备10.04亿元。据国信证券公告显示，2019年，公司因股票质押回购业务计提资产减值准备金额达6.09亿元，占全年计提金额的六成。
（图片来源：国信证券资产减值准备计提公告）
截至目前，已公开2019年资产减值准备计提金额的上市券商共计计提金额达102.17亿元，较上年增幅达19.52%。其中，共7家证券公司去年计提资产减值准备金额超过5亿元，其中也包括西部证券、光大证券以及广发证券等。
据年报显示，西部证券去年共计计提资产减值准备6.53亿元，较上年增长33.39%。其中，西部证券单因股票质押业务“踩雷”乐视网和信威集团，共计计提资产减值准备5.34亿元，占2019年全年计提金额的81.65%。
据统计，2019年，目前共7家券商资产减值准备计提金额较上年有所下滑。其中，光大证券去年资产减值准备计提金额达6.75亿元，较上年下滑13.73%。
尽管计提金额下滑，光大证券计提资产减值准备的主因同样为股权质押业务踩雷。据光大证券公告显示，截至2019年末，公司因股票质押业务踩雷青山纸业，ST新海和华信退共计计提资产减值准备5.33亿元，占计提总金额的78.96%。http://www.myfeng.cn/
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