深圳小微企业票据贴现利率降低的背后 开渠引流：再贴现“三通”精准滴灌实体经济

票据融资是金融支持实体经济的重要方式之一。相对贷款和其他融资方式,票据期限短、便利性高、流动性好,是中小企业重要的融资渠道。

以深圳市某科技股份有限公司为例,该公司主要生产经营组合电子线、数据传输线、电源线等产品,是一家典型的小微企业,其所处的“电子连接器元件”行业以票据结算为主,企业票据结算量占总结算量的80%以上,每年需要支付票据贴现利息接近400万元。

中小企业对于融资价格非常敏感,虽然票据融资成本相较于普通贷款成本已经较低,但是通常来说,小微企业的票据贴现利率仍然比大企业要高。不过2018年下半年以来,这一情况在深圳开始发生改变。以上述科技股份有限公司为例,该公司已在招商银行深圳分行办理票据贴现8150万元,平均每笔贴现利率较市场利率下降30BP左右。

票据融资成本的下降,得益于人民银行深圳市中心支行推出的再贴现业务创新——微票通、绿票通、科票通。通过再贴现“三通”,央行资金得以经由商业银行票据贴现业务流入实体企业,可谓“开渠引流”,实现了全流程、全链条的精准滴灌和降本增效。

2018年7月,人民银行深圳市中支开通“微票通”再贴现业务,向“微票通”承办银行提供低成本的资金支持,引导承办银行降低小微企业融资成本,为白名单小微企业办理利率优惠的票据贴现业务。

“对于白名单里的企业,在审核‘微票通’业务时简化工作流程、提高工作效率,原则上办理时间不超过2个工作日。”人民银行深圳市中心支行货币信贷处负责人说。白名单是指人民银行深圳市中支与深圳市经信委(现已更名为工信局)共同推出的“微票通”企业名录,名录中的企业从最初的800余家扩大至3500余家,这一名录的覆盖面还在不断扩大。

招商银行深圳分行票据业务部总经理张衍松表示,“微票通”可以支持商业银行获得人民银行低成本再贴现资金,进而给予小微企业优惠的票据融资利率。商业银行搭好再贴现政策的桥梁,把政策红利精准送达本地小微企业和实体经济。截至目前,招商银行深圳分行今年已累计办理再贴现52.5亿元,其中“微票通”19.14亿元,服务客户数239家,为本地小微企业平均节省40BP融资成本。

同时,“微票通”再贴现业务办理流程相较传统再贴现业务大幅优化,企业融资效率显著提升。“小金额、短期票据的贴现也更加畅通无阻,最低1000块钱的票据贴现都可以受理。”张衍松介绍,“微票通”与在线贴现结合在一起,进一步提高了企业票据贴现效率。

从深圳全市情况来看,自“微票通”开通以来,“微票通”业务共办理2025笔,金额69.42亿元。

深圳被誉为“创新之都”,这里的科技型企业数以万计,是创新创业的活力源泉,其中多数是小微企业。但是,科技型小微企业普遍缺乏抵押物,面临着融资难、融资贵的问题。

2018年12月,人民银行深圳市中支借助深圳市科技创新委员会公布的国家级高新技术企业和深圳市高新技术企业名单,专门设立再贴现快速通道服务项目——“科票通”,为14000多家高新技术企业提供再贴现票据融资服务。自开设以来,“科票通”业务共办理2732笔,金额68.62亿元。

“科票通”的推出为深圳高新科技企业融资提供了更加高效便捷、成本低廉的融资工具,有针对性地解决了科技型企业融资痛点。

例如,科技型小微企业银票开票的最大特点是单张票面金额小、张数多。“其实这种小微企业,越小的票,越是真实。”浦发银行深圳分行票据业务负责人刘宇介绍,票面平均金额在15万元至50万元之间的票,在“科票通”业务未推出之前,因此类票据后续流转操作成本较高,导致企业前端融资成本高企。自人行推出“科票通”再贴现业务后,客户平均融资成本下降了40BP至50BP,在业务便捷办理的同时,真正让企业享受到优惠资金。“越是这种小票,让利幅度会越高。”刘宇说。

票据业务是商业银行服务实体经济的重要方式之一。在绿色金融成为国家战略的当下,发展绿色票据业务也是题中应有之义,既符合我国绿色发展的政策导向,又能满足实体企业、特别是中小微企业的资金需求。

绿色票据业务创新与落地离不开必要的政策保障。2018年11月,人民银行深圳市中支联合深圳金融学会绿色金融专业委员会推出绿色票据再贴现业务“绿票通”,为商业银行开展的绿色企业、绿色项目票据贴现业务提供再贴现资金支持。

按照中国人民银行发布的《绿色债券支持项目目录(2015年版)》的标准,人民银行深圳市中支会同深圳绿金委甄选承办金融机构,确定了首批包括兴业银行、江苏银行等在内的5家承办机构。根据承办机构推荐的绿色企业和项目清单,确定了140多家绿色企业为“绿票通”首批支持企业名录,为绿色小微企业提供便捷、低成本的融资渠道。

兴业银行金融市场部深圳分部票据中心业务副经理易扬介绍,“绿票通”支持的大多是深圳地区节能减排的重点产业,兴业银行深圳分行给予了“绿票通”白名单客户特殊绿色定价通道,低于市场直贴价格20BP-30BP。通过央行对绿色企业票据的再贴现扶持,增加绿色票据的流动性,为商业银行绿色资产的优惠定价赋能,解决了绿色企业融资难、融资贵的问题。

创新并不是一蹴而就的。人行深圳中支在全国率先发布了完整绿色票据再贴现管理办法和操作制度,在探索推动绿色金融创新、提振金融机构动力和信心方面迈出了坚实的一步,对于完善绿色金融产品体系、提升商业银行绿色金融专业化服务有着重要意义。

不过,绿色票据业务发展仍面临一定的难度。易扬表示:“银行需要追踪企业的贴现资金,确保资金用途是绿色的。由于资金流向追踪难度较大,我们开展这项业务时也是保持审慎的态度,前期做了很多的企业筛选工作。”目前在兴业银行深圳分行办理了绿票通贴现业务的企业只有8家。深圳全市情况方面,自业务开通以来,“绿票通”业务共办理420笔,金额14.33亿元。

针对各类型企业融资难、融资贵问题,深圳再贴现业务的创新打出一套组合拳,有力发挥央行资金的引导作用,既实现了货币政策与产业政策的有效结合,又实现了央行资金的精准投放,“以点带面”激活小微、民营企业、科创企业和绿色企业票据在市场上的流动性。

“三通”推出以来,深圳再贴现业务量实现同比翻倍。2019年1-10月,人民银行深圳市中支共为辖内25家金融机构办理了6509笔票据再贴现,发放金额205.71亿元,同比增长88.55%,其中“三通”共计发放124.18亿元;再贴现余额100.32亿元,同比增长117.08%;全部再贴现业务中中小微企业票据占比高于80%。

融资成本方面,再贴现政策工具引导金融机构适当降低小微企业票据和民营企业票据的贴现利率,疏通货币政策传导机制,将央行优惠政策切实传导至小微企业和民营企业。自“微票通”开通以来,承办银行票据贴现加权平均利率为3.4%,较市场贴现利率低24个基点,引导深圳市票据市场贴现利率下降80个基点,进一步降低了企业融资成本。

工作流程方面,“三通”在确保工作质量的前提下简化了工作流程,进一步加快了再贴现办理进度,对名录内企业的再贴现办理时限由之前的3-5个工作日缩短至2个工作日内,加快了商业银行服务小微、民营企业的效率,提升了小微企业金融服务的便利度和满意度。

票据具有期限短、便利性高、流动性强、融资成本较低的特点,相对其他融资方式的优势较为明显,无论是票据融资还是开具商业汇票均能有效支持实体经济发展,尤其是民营企业和小微企业受益较多。据了解,下一步人民银行深圳市中支还计划推出“商票通”引流软件,为辖内核心制造业企业向产业链上游供应商小微企业开立的商业承兑汇票给予再贴现融资支持。